ENSAIO SOBRE A ORIGEM DO CRESCIMENTO / REDUÇÃO DO ATIVO TOTAL

ENSAIO SOBRE A

ORIGEM DO CRESCIMENTO / REDUÇÃO DO ATIVO TOTAL

(Numa análise Horizontal)

                                       (Desenvolvido por Inácio Dantas)

Uma das expectativas de quem analisa um Balanço Patrimonial, pelo método “análise horizontal”, é ter um número-índice de crescimento ou redução do Ativo Total, tendo em vista que nesse grupo estão as riquezas de uma empresa (Bens e Direitos).

Pelos métodos tradicionais de análise, onde tem-se, por exemplo, um índice de um ano pelo ano anterior (ou anteriores), é um número tal que não expressa a exata “origem” desse crescimento/redução do Ativo Total. Por exemplo. A empresa X, nos seus balanços de 20x2 e 20x1, apresentou um crescimento do Ativo Total de 8%. A pergunta persiste: qual a “origem” desses 8% de crescimento?

Assim, o presente trabalho vem jogar luz nessa questão, dando ao analisador de balanços a referida informação da “origem” das riquezas (ou reduções) de um Ativo Total em relação ao ano anterior.

Vamos a um exemplo real, um balanço em “massa” da empresa COSAN. para esclarecer:

Quadro 1

Obs. 

a) AH% Percentual de Análise Horizontal, Ano 2012 Ano 2011

b) Crescimento do Ativo Total MR$ 11.932,1 (MR$ 34.871,2 – MR$ 22.939,1), correspondente a 52,02%.

Quadro 1-A

  Resumo do Balanço em “Massas” – Cosan - Passivo

1.ÍNDICE DE ORIGEM PARTICIPATIVA - IOP

Abaixo, no Quadro 2, temos as “fontes ou origens”, em valores R$ e em percentuais (%). Desta forma é possível identificar claramente de onde proveio o acréscimo nas “aplicações” (Ativo Total) de 2012 em relação a 2011, no Balanço do Quadro 1. Ou seja. O crescimento do Ativo Total R$ 11.932,0, correspondente a 52,02%: 

Quadro 2

Para encontrar, por ex.,  o IOP% do Circulante: MR$ 2.057,9  11.932,0 x 100  = 17,25%, e assim por diante.

Conclusão: O aumento de MR$ 11.932,0 do Ativo Total provém: MR$ 2.057,9 do Passivo Circulante, MR$ 5.902,7 do Não Circulante e MR$ 3.971,4 do Patrimônio Líquido.

2.IOC – ÍNDICE DE ORIGEM CONTRIBUTIVA

Sabendo o IOP, e que o crescimento do Ativo de 2012 sobre 2011 do Balanço em análise foi de 52,02%, agora é possível “fatiar” os 52,02% e conhecer quanto cada “origem” (Passivo Total) contribuiu para compor esse índice. Esse “fatiamento” é o IOC.

Saber o IOC é importante porque até então tínhamos uma análise horizontal com um número “seco”, ou seja, o Ativo Total cresceu 52,02%., ótimo, excelente índice. Mas, como ele está composto? Quem colaborou e em quanto para formá-lo?

No Quadro 3 abaixo tem-se o cálculo de cada “fatia” dos 52,02%.

Conclusão: O crescimento do Ativo Total de 52,02% tem como contribuição (origem): 8,97% do Passivo Circulante, 25,74% do Passivo Não Circulante e 17,31% do Patrimônio Líquido.

3.DIFERENÇA ENTRE O IOP E O IOC

O IOP mede valores em Reais (R$), quanto do crescimento (ou redução) do Ativo Total e de que forma os valores monetários do Passivo participam.

O IOC desmembra (“fatia”) o índice percentual obtido na Análise Horizontal, dando as participações contributivas (%) dos grupos do Passivo ao Ativo Total, conforme demonstrado no item 2.

4.ESTUDO AMPLIADO PARA AS CONTAS ANALÍTICAS DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO.

4.1.IOC POR CONTA CONTÁBIL

Conforme o Balanço Patrimonial da Cosan, abaixo, podemos completar os estudos das “origens”, encontrando “conta a conta”, o quantum em R$ (Reais) e o quantum percentual elas contribuíram para o crescimento do Ativo Total, de 52,02¨

Observe-se a Coluna IOC %. Aqui está o “fatiamento” do crescimento do Ativo Total da COSAN, que foi de 52,02. Para encontrarmos, por exemplo, o percentual de 0,43% de Obrigações Sociais e Trabalhistas, faz-se as seguintes operações:

                    a) IOP R$   98,9  ÷  R$ 11.932,0 = Variaç% = 0,83%

                    b) Variaç% 0,83 x 52,02% = IOC % = 0,43%

isso quer dizer que, dos 52,02% de crescimento do Ativo Total, houve uma contribuição de 0,43% da conta “Obrigações Sociais e Trabalhistas”. E assim sucessivamente para encontrar as contribuições (IOC) das demais contas.

Observe-se, também como mais importantes, que o crescimento do Ativo Total foi sustentado, basicamente, pelas contas “Empréstimos e Financiamentos” de curto-prazo, com 4,66%, “Empréstimos e Financiamentos” de longo-prazo com 23,70%, e “Participação dos Acionistas Não Controladores” com 15,58%. Somente essas três contas totalizam 43,94% das “origens” do crescimento do Ativo. Em suma, mais da metade do crescimento deveu-se a endividamentos (28,36%).

São Paulo, 04 de abril de 2013.

Inácio Dantas

Estudo registrado na plataforma Lattes do autor.